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El poder de los modelos de decisión en la incertidumbre depende, en gran medida, de la especificación de los estados para resolver la totalidad de la incertidumbre. Sin embargo, esta especificación puede socavar la presunta observabilidad de las preferencias en las que se basan las teorías de decisión axiomáticas. Para resolver este problema, introducimos el concepto de contingencia. Aunque las contingencias no describen necesariamente de manera exhaustiva todas las posibles resoluciones de la incertidumbre, las preferencias, definidas sobre las funciones que atribuyen consecuencias a las contingencias, son bien observables (al menos en principio). En situaciones suficientemente sencillas, los estados y las contingencias coinciden. En situaciones más complicadas, el analista debe elegir entre sacrificar la observabilidad para explotar el poder de los estados que resuelven toda la incertidumbre o preservar la observabilidad haciendo frente a las contingencias.